Document de travail · août 2026

Pierre × Jordan

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Pierre & Jordan
Document de travail · août 2026

Pierre × Jordan

Évaluation et scénarios d'association.

Ce qu'on construit.

Repris de la présentation de Jordan.

Pure player IA agentique

Deux offres, un métier
  • Placement et régie : le moteur de cash, marge récurrente, cycle de vente court.
  • Forfait et delivery : le moteur de valeur, 40 à 60 % de marge, ce qui fait le multiple.
Cible
  • Grands comptes : banque, énergie, industrie.
  • Mid-market : ETI et scale-up en tension sur les compétences IA.
Même client, deux moments
  • Un profil placé ouvre le compte.
  • Six mois plus tard, on y vend le cadrage puis le projet.

Pierre

Direction commerciale et talents
  • Développement des comptes et des mandats.
  • Sourcing, closing et suivi des placements.
  • Animation du vivier, outillage sales et ops.
  • Pilotage de l'accélérateur cold call.

Jordan

Direction technique et delivery
  • Missions choisies sur des comptes staffables : sa présence ouvre le compte.
  • Qualification technique des profils.
  • Détection des besoins forfait chez les comptes.
  • Avant-vente, direction de mission, méthodologie.

Deux profils complémentaires.

Jordan

Plafond seul
≈ 35-40 k€ / mois
  • Capé par son temps disponible.
  • Revenu coupé aux congés.

Pierre

Plafond seul
≈ 35-40 k€ / mois
  • Délai et potentiel de pénétration grands comptes.
  • Crédibilité pour des référencements.
  • Délai considérable avant de dépasser 15 consultants en mission.

Ensemble

Vendre plus gros
  • La crédibilité pour se faire référencer en direct en grand compte.
Passer à l'échelle
  • 30 à 50 consultants, via des relais rémunérés à l'apport.
Sécuriser le revenu
  • Un chiffre d'affaires qui ne s'arrête plus pendant les congés.
2 placements
dont le PO RH chez BPCE, en cours de signature
6 750 € / mois
de marge récurrente générée à deux
187,50 € / jour
de marge moyenne sur les deux missions

Et six autres besoins en discussion ensemble, chez HSBC, Total et Nobori.

Ce qui rentre dans la société.

La proposition de Jordan

  • Chacun garde sa structure et son activité propre.
  • Melundo : missions solo et formations.
  • Todai : mandats hors périmètre IA.

Pistes de réflexion

  • Tout ce qui se signe à partir de janvier 2027 est commun, une fois la phase de test validée.
  • Les contrats déjà en cours restent à chacun jusqu'à la bascule.
  • Partir de Todai plutôt qu'une nouvelle structure ?
Les limites que j'y vois
  • Même positionnement. Todai serait en concurrence avec la société commune.
  • Zone grise. L'attribution des besoins hors IA, missions Jordan sans potentiel de staffing.
  • Incitations. Chacun reste payé à faire vivre autre chose que le projet commun. Une mission de Jordan sans potentiel de staffing, c'est double peine : elle le mobilise et elle ne ramène rien.
Ce que ça ouvre
  • On capitalise sur l'existant. Nobori, Softeam, BPCE, les contrats et contacts en cours.
  • Si on signe un grand compte en direct d'ici décembre, signature et référencement passent sans friction par Todai.

Un lancement en 4 phases

Phase
Sept. → déc. 2026 · avant asso. Test
Go / no-go fin décembre 3 placements pour lancer
Janv. → août 2027 Démarrage
  • Pacte signé, holdings en place, Jordan entre au capital
  • Pierre : 100 % de son temps sur le commun
  • Jordan : dégage du temps sur son delivery
Sept. 2027 → août 2028 Montée
  • Revue de l'été : go pour la bascule
  • Les deux commencent à se rémunérer
  • Relais actifs, premier CDI validé
  • Jalon : un premier forfait livré par l'équipe
À partir de sept. 2028 Croisière
  • Grands comptes en direct, sans intermédiaire
  • Outils Todai à plein régime
  • Aucun compte au-delà de 25 % du chiffre
Structure
  • Deux structures séparées.
  • Apport d'affaires.
À partir de janvier 2027
  • Tout ce qui se signe est commun, des deux côtés
  • Y compris les nouvelles missions de Jordan. Chacun garde sa base existante.
À partir de septembre 2027
  • Les bases existantes se mettent en commun
  • La société porte le revenu complet et rémunère les deux associés.
  • Une seule structure. Les sociétés perso sont dormantes ou en holding.

Todai, déjà le positionnement ciblé. Et des succès ensemble.

Le marché du conseil IA se structure maintenant. Y prendre une place demande deux personnes à 100 %.

Ce que Todai a déjà, c'est six mois d'avance.

  • Le positionnement pure player IA agentique.
  • Le site, la marque et l'outillage qui automatise le sourcing, les sales et les ops.
  • Quatre contrats en cours et 9 k€ de marge mensuelle, dont deux apportés par Jordan.
  • Neuf mois d'antériorité : stack, partenaires, facturation, références, comptes ouverts.

Une société neuve, c'est deux acteurs au même positionnement, sur le même marché.

a50/50 dès l'entrée

  • Vesting à définir pour Jordan.
  • Pas de vesting côté Pierre.

bL'outil, le site et la marque deviennent communs

  • Règle à définir pour cadrer une éventuelle séparation.

cJordan entre à moindre frais

  • Augmentation de capital, à la valeur nominale.
  • Les réserves constituées avant son entrée restent à Pierre.

dLes conditions de sortie à cadrer

  • Pacte good / bad leaver.
  • Conditions de rachat.
  • Formule de prix.

La mise en commun, en deux temps.

Janvier 2027

Les nouveaux contrats

  • Tout ce qui se signe est commun, des deux côtés.
  • Rien à arbitrer : ça part directement dans la société.
  • Chacun continue de vivre de sa base existante.
Septembre 2027

L'historique

  • Les contrats déjà en cours commencent à rejoindre le pot.
  • À partir de là, la société porte le revenu complet et rémunère les deux associés.

Comment l'historique bascule

  • Aucune cession de contrat. Chaque structure continue de facturer ses clients et reverse la marge à la société.
  • C'est le rythme qui évite qu'un des deux perde du revenu en route.
  • À l'arrivée, les structures perso deviennent dormantes ou des holdings de détention.
  • Le rythme se règle dans les hypothèses, et la simulation en montre l'effet.

Les hypothèses.

1La situation de départ
Base Pierre
Marge / mois au 1er janvier

9 k€ signés + phase de test : la base historique de Pierre, mise en commun au même rythme que celle de Jordan.

Statu quo de chacun
Jordan seul
Pierre seul

Le point de comparaison : ce que chacun gagnerait en restant seul.

2Le rythme de la mise en commun
L'historique bascule de à soit
3Les hypothèses de croissance
Prudentà valider ensemble, phase par phase
Ambitieuxdérivé du prudent par règles
Placements par mois
Démarrage
Montée
Croisière
+ 0,5 / phase
Marge par jour facturé
Démarrage
Montée
Croisière
+ 40 € / jour
Durée moyenne de mission
Démarrage
Montée
Croisière
+ 4 mois
Forfaits (marge / an)
Démarrage
Montée
Croisière
+ 30 %
Delivery Jordan versé au pot
Démarrage
Montée
Croisière
identique aux deux scénarios

La simulation.

Revenu mensuel : associé vs statu quo
Jordan associé Pierre associé Jordan statu quo Pierre statu quo

Les deux courbes d'associé se superposent une fois la mise en commun terminée : à partir de là, les deux revenus sont strictement identiques.

Chiffres clés par palier
La sortie, comparée à tes fourchettes
Plancher
0,8 à 1,2 M€. Mix resté staffing, environ 200 k€ d'EBITDA. On garde la société et on encaisse les dividendes.
Central
1,8 à 2,8 M€. 300 à 350 k€ d'EBITDA, 35 % de forfait, earn-out probable de 30 à 50 % sur 18 à 24 mois.
Haut
3,5 à 5 M€. Delivery au-delà de 50 %, méthode packagée, équipe autonome, acquéreur stratégique. Horizon 36 à 42 mois.
Ce que dit ce modèle
À déc. 2029, la part de chacun vaut , soit pour 100 % de la société (). Le calcul ne retient que le placement et le forfait, hors delivery perso.
Réglages fins (jours facturés, commission relais, structure, multiple)
Jours facturés / mois
Commission relais (% marge suivie)
Structure / mois · démarrage
Montée (1er CDI)
Croisière (2e CDI)
Multiple de valorisation

Relais senior : un profil du calibre de Jordan, en mission dans le compte, qui développe le compte et suit les consultants sur place. Rémunéré à l'apport d'affaires, principalement sur les consultants qu'il fait entrer. Zéro fixe, zéro CDI.

Hypothèses et limites du modèle

Le pot n'est alimenté que par ce qui se signe après le jour 1 : chacun conserve 100 % de ses contrats antérieurs, qui apparaissent en base conservée des deux côtés de la comparaison. Ces bases sont maintenues constantes ; elles s'éteignent en réalité avec les contrats, ce qui joue sur les niveaux absolus mais pas sur l'écart. Chaque mission conserve les conditions fixées à sa signature. Statu quo Jordan = delivery actuel. Statu quo Pierre = base conservée + 1 placement/mois aux conditions prudentes, plafonné par sa capacité à gérer seul. Scénario ambitieux = prudent + 0,5 placement/mois, + 40 €/jour de marge, + 4 mois de durée, + 30 % de forfaits. Relais seniors : 3 placements suivis jusqu'à 10 actifs, 4 jusqu'à 20, 6 jusqu'à 30, 7 jusqu'à 40 ; commission sur la marge des placements suivis. Structure : full freelance au démarrage, premier CDI en montée, second en croisière. Marge forfaits : la valeur annuelle de la phase, au prorata mensuel. Valeur des parts : 50 % × multiple × EBITDA annuel du moteur placements + forfaits, hors delivery perso, minoré de 30 % pour rémunérations de marché. Document de travail, pas un engagement.

Ce qu'on doit trancher ensemble.

Le principe et la transition

  • Partir de Todai plutôt qu'une société neuve : on valide le principe ?
  • Tout ce qui se signe à partir de janvier 2027 est commun, des deux côtés.
  • La zone grise : besoins hors IA, missions sans potentiel de staffing.
  • Le rythme de bascule de l'historique, à tester dans la simulation.

Le pacte

  • Vesting de Jordan : durée et cliff.
  • Good et bad leaver, conditions de rachat, formule de prix.
  • La règle de séparation sur l'outil, le site et la marque.
  • À partir de quand chacun se rémunère, et selon quelle règle.
  • Détention via holdings personnelles, à créer avant l'opération.
  • Ce qui se décide à deux : pricing, embauches, comptes stratégiques, dépenses.

Le modèle de croissance

  • Les hypothèses prudentes, à valider phase par phase.
  • De combien Jordan descend son delivery, et à partir de quand.
  • Zéro CDI et relais freelances, ou équipe interne salariée ?
  • Cold call externalisé après l'été 2027 : on l'active ou pas.
  • Les forfaits : qui les vend, qui les livre, à quel rythme.

L'ambition et la sortie

  • On construit pour revendre, ou pour encaisser les dividendes ?
  • Si revente : à quel horizon, et à quel type d'acquéreur.
  • Le capital de départ et la trésorerie nécessaire.
  • Aligner le vocabulaire : chiffre d'affaires, marge, EBITDA.